ג'ון בוגל, מייסד ומנכ"ל קבוצת ואנגארד, נחשב לאחד מחלוצי ההשקעות המודרניות. הוא האיש שעומד מאחורי הקמת קרן האינדקס הראשונה, מהלך שחולל מהפכה בעולם ההשקעות והנגיש את שוק ההון למיליוני משקיעים ברחבי העולם. בוגל האמין כי השקעה פשוטה, זולה ובעלת טווח ארוך היא הדרך הטובה ביותר להצלחה בשוק ההון. עקרונות ההשקעה שלו, המבוססים על מחקר מעמיק וניסיון רב, נותרו רלוונטיים וחשובים גם כיום.
10 כללי הזהב של ג'ק בוגל להצלחה בהשקעות:
1. השקיעו לטווח ארוך: בוגל הדגיש שוב ושוב כי השקעות צריכות להיות מתוכננות לטווח ארוך, ולא כניסיון לתזמן את השוק. הוא האמין כי ניסיון לתזמן את השוק הוא כמעט בלתי אפשרי ורוב המשקיעים שמנסים לעשות זאת, בסופו של דבר מפסידים. השקעה לטווח ארוך מאפשרת למשקיעים לרכב על גלי השוק, להתגבר על תקופות של ירידות זמניות וליהנות מהצמיחה ארוכת טווח של הכלכלה. כפי שאני חוזר וכותב "אינני יודע לתזמן את השוק...".
2. השקיעו במדדי שוק רחבים: בוגל היה חסיד נלהב של השקעה במדדי שוק רחבים, כמו S&P 500. הוא טען כי מדדים אלו מציעים פיזור רחב של השקעות ומאפשרים למשקיעים להשתתף בצמיחה של כלל השוק, במקום לנסות ולבחור מניות בודדות. בחירת מניות בודדות כרוכה בסיכון גבוה יותר ודורשת מחקר מעמיק, שלרוב המשקיעים אין את הזמן או הידע הנדרש לכך. הצד השני הוא שלזה שיש את הזמן והידע , התגמול אמור להיות תשואה גבוהה ממדדי השוק.
3. שמרו על עלויות נמוכות: אחד העקרונות המרכזיים של בוגל היה שמירה על עלויות השקעה נמוכות ככל האפשר. הוא טען כי דמי ניהול גבוהים ועלויות מסחר שוחקות את תשואות ההשקעה ופוגעות ברווחים של המשקיעים. הוא המליץ לבחור קרנות אינדקס בעלות דמי ניהול נמוכים ולבצע כמה שפחות עסקאות מסחר. נכון כמובן גם למשקיעים עצמאיים, בחרו פלטפורמת מסחר זולה ככל האפשר.
4. היו סבלניים: השקעה מוצלחת דורשת סבלנות. בוגל הדגיש כי חשוב להימנע מתגובות אימפולסיביות לתנודות בשוק ולשמור על אסטרטגיית השקעה עקבית. הוא האמין כי השוק יכול להיות תנודתי בטווח הקצר, אך בטווח הארוך הוא נוטה לעלות.
5. הימנעו מתזמון שוק: כאמור, בוגל האמין כי תזמון שוק הוא כמעט בלתי אפשרי. הוא הזהיר מפני ניסיונות לתזמן את השוק על ידי קנייה ומכירה של מניות בזמנים "נכונים". במקום זאת, הוא המליץ על אסטרטגיה של השקעה פסיבית וקבועה. יש לדעתי חריג בעניין תזמון טקטי של השוק והוא קשור לארועים משבריים מתפרצים אשר אינם ניתנים לצפיה אלא אולי להבנה בדיעבד (ברבור שחור). ככלל אצבע ארועים אלו יוצרים הזדמנות קניה. טקטית לא ניתן לחזות את השפל בשוק אך כאשר ניתן להבין מה הארוע ומה תהיה השפעתו לטווח הבינוני, למסחר טקטי של ניצול הירידות , גם ללא תחזית עד כמה הן יעמיקו עוד , היא בדר"כ אסטרטגיה ריווחית.
6. פזרו את ההשקעות: פיזור השקעות הוא אחד מעקרונות היסוד של השקעה נכונה. בוגל המליץ על פיזור השקעות בין סוגי נכסים שונים, כמו מניות, אג"ח ומזומן, וכן בין מדינות ואזורים שונים בעולם. פיזור השקעות מסייע להפחית את הסיכון הכולל של תיק ההשקעות.
7. השקיעו באופן קבוע: השקעה קבועה, ללא קשר לתנאי השוק, היא אסטרטגיה יעילה לבניית הון לטווח ארוך. בוגל המליץ על השקעה קבועה של סכום כסף קבוע, למשל, מדי חודש או רבעון. אסטרטגיה זו מאפשרת למשקיעים לנצל את תנודות השוק ולקנות יותר מניות כאשר המחירים נמוכים ופחות מניות כאשר המחירים גבוהים.
8. היצמדו לתוכנית: חשוב שתהיה לכם תוכנית השקעה ברורה ותישארו נאמנים לה. בוגל הדגיש כי חשוב להימנע מסטייה מהתוכנית עקב רגשות או פחד. הוא המליץ על כתיבת תוכנית השקעה מפורטת וסקירתה באופן קבוע. אני מייסם זאת באמצעות כתיבה פומבית המכריחה אותי לעסוק בכתיבת "תזת השקעה" נהירה והגיונית.
9. השקיעו במה שאתם מבינים: בוגל המליץ למשקיעים להשקיע רק במה שהם מבינים. הוא הזהיר מפני השקעות מורכבות או מסוכנות שאינם מבינים. הוא האמין כי חשוב להשקיע רק באפיקים פשוטים וברורים.
10. היו עצמאיים: בוגל עודד משקיעים להיות עצמאיים ולקבל החלטות השקעה מושכלות בעצמם. הוא הזהיר מפני הסתמכות על עצות של יועצים פיננסיים שעלולים להיות מוטים. הוא האמין כי משקיעים צריכים ללמוד על שוק ההון ולקבל החלטות בעצמם. זו העצה הכי טובה. ללמוד - פורמלית ולא פורמלית , מהנסיון שלך - וזו אחת הסיבות לכתיבת הבלוג ומהנסיון של אחרים (ספרים).
עשרת הכללים של ג'ק בוגל מציעים גישה פשוטה ויעילה להשקעות. על ידי יישום כללים אלו, תוכלו להגדיל משמעותית את סיכויי ההצלחה שלכם בשוק ההון. יחד עם זאת חשוב לזכור כי "הריצה" העולמית להשקעה במדדים יוצרת פערי תמחור אל מול ני"ע שאינן נכללים במדדים כלל או נכללים במדדים ששיעור השקעה בהם נמוך יותר. אם מישהו מחפש נושא לתזה במימון / שוק הון , שווה לחקור פערים אלו.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
ממתין לאישור