כבר לפני יותר משנתיים כתבתי על החלמאות באי קידום התקנות בתחום קופות הגמל להשקעה (ראה מטה). חלפו שנתיים ועדיין אין תקנות אך הפעם לא רק התחרות נפגעת אלא חוסכים שהאמינו למדינה והשקיעו בקופות טרם יישום התקנות:
קופות הגמל להשקעה מבטיחות משיכת כספים ללא אירוע מס, אלא שההטבות הללו חייבות בתקנות שכבר שלוש שנים מתעכבות בוועדת הכספים. חוסכים שביקשו למשוך קצבה חודשית גילו שעליהם לשלם מס על רווחי הון. בעוד שברשות שוק ההון טוענים שהתקנות מתעכבות בוועדת הכספים, בוועדה טוענים כי הן כלל לא הגיעו לשולחנם: "פנינו לרשות שיגישו תקנות בעניין ולא נענינו"
בשורה התחתונה, בקופות כבר נצברו 10 מיליארד ש"ח אך תקנות אין.
בינתיים צבירת הכספים מאפשרת לקופות להוריד את דמי הניהול הנגבים , אני מכיר רמה של 0.35% לשנה , ירידה של 50% מדמי הניהול לפני 3 שנים בעת פתיחת הערוץ השקעה זה.
כולי תיקווה כי כאשר יתוקנו התקנות ויתאפשר ניוד קופות , התחרות תגבר ודמי הניהול ימשיכו לרדת
פוסט מיום 9/8/2017
קופות גמל להשקעה הושקו במסע יחסי ציבור נמרץ של האוצר , אך בינתיים הגיוסים עומדים על כ 1.5 מליארד ש"ח חדש, עובדה המעידה כי מסלול חיסכון עם דמי ניהול "מינימליים" של 0.7% בשנה נתפס כלא אטרקטיבי לחוסך הישראלי השמרן.
על הבעייתיות של קופת הגמל להשקעה כתבתי בפוסט קופת גמל להשקעה - יזהר הקונה.
אחת הדרכים להתמודד עם דמי ניהול גבוהים היא יצירת תחרות, וכמובן משרד האוצר מקדם תחרות בשירותים פיננסיים ומנסה להביא להורדת עמלות ודמי ניהול בכל האפיקים, עד שזה מגיע לעניין השלמת עבודת המטה הקשורה לקופות הגמל להשקעה.....
מה מתברר? למרות כי חלפה כמעט שנה מפתיחת מסלול החיסכון באמצעות קופת גמל להשקעה, בפיקוח על הביטוח עדיין לא מצאו הפנאי לתקן תקנות המאפשרות מעבר בין קופות גמל להשקעה כפי שניתן לעבור למשל בין קרנות פנסיה. וכאשר אין אפשרות ניוד, החוסך הקטן אינו יכול לנצל הוזלה בדמי ניהול ולגופים המנהלים אין יותר מדי מוטיבציה להורדת דמי הניהול בשם התחרות.
הפיקוח על הביטוח מוזמן מעל במה זו להגיב לגרירת הרגליים.
בינתיים , מי שחושב להשקיע בקופת גמל להשקעה ראוי שיקרא הפוסט בנושא "יזהר הקונה" שיש לעדכנו לאור הירידה בדמי הניהול המגדילה את האטרקטיביות של הקופות לטווח ארוך
