החזקות אג"ח עיקריות - רבעון שלישי 2016

בהמשך לפוסטים הקודמים המציגים את 10 ההחזקות הגדולות (ני"ע סחירים)

 בסוף שנת  2014 
רבעון הראשון של 2015 ,
 רבעון שני 2015
רבעון שלישי של 2015
סוף שנת 2015
רבעון ראשון 2016
רבעון שני 2016

מוצג מטה   הרכב ההחזקות בתום הרבעון השלישי   של 2016:

ברבעון החולף חלו מספר שינויים   בהרכב ההחזקה

יצאו מהרשימה:

ארזים - לא חל שינוי בפוזיציה אך היא קטנה ביחס הכולל

נכנסו:


מירלנד - רכישות במהלך הרבעון החזירו אותה לרשימה ממנה יצאה רבעון קודם



שינויים בהחזקה:

• פדיון בקרדן הקטין את היקף הפוזיציה 
• פדיון  באג"חי אפריקה,  כאשר באג"ח כ"ח הפדיון היה מסיבי פוצה ע"י רכש נוסף במהלך הרבעון
• גידול בהיקף הפוזיציה באורתם סהר

במבט קדימה  הסדר באפריקה הכולל מכירת נכסים והמרת חוב למניות צפוי להקטין את היקף הפוזיציה באג"ח

אני חייב לציין כי האג"חים של לוי אינם אג"חי זבל אך הם בתיק פשוט כי אין בשוק די נזילות למימוש האחזקה מבלי לשלם "קנס" משמעותי -  השקעת זמן רב בנסיון למכור כל פעם מעט מאוד או למכור בירידות שערים משמעותיות. אינני רואה סיבה לשלם הקנס כך שכנראה האג"ח יוחזק עד הפדיון.




 

	2016			2015
אג"ח	Q3	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Q1
קרדן	20%	29%	30%	28%	28%	31%	35%
אפריקה	17%	17%	14%	15%	9%	9%	5%
לוי	15%	16%	17%	23%	26%	26%	32%
פיתוח	13%	13%	14%	10%	13%	13%	3%
אורתם סהר	10%	3%
פטרוכימיים	6%	7%	9%	10%	9%	7%	6%
מירלנד	5%		3%	4%	4%	3%
לוזון קב	5%	5%
דיסקונט השקעות	4%	4%	4%
אקסטל	4%	4%

 סה"כ שווי  ההחזקות ב - 10 האג"חים הגדולים עלה בכ 4% במהלך הרבעון  ובכ - 15% מתחילת השנה.