לפני כשנה וארבעה חודשים הצבעתי על ההזדמנות לפזר השקעה באמצעות השקעה ביורו וליש"ט תוך ניצול שיא במדד הדולר שמטבעו מציג תכונה של חזרה לממוצע בפרקי זמן ארוכים יחסית.
בזמנו מדד הדולר עמד על כ- 100 והיום על כ- 90 המגלמים תנועה חדה למדי של 10% ב- 16 חודשים.
בזמן זה הליש"ט התחזקה בכ- 13% והיורו ב- 16%
המעניין במקרה זה הוא כי מבחינת תזמון המועד התברר ככמעט מושלם שכן שיא הדולר אינדקס הגיע ל- 103 בדיוק חודש לאחר פרסום הפוסט.
השאלה המעניינת היא האם המהלך של החלשות הדולר ייבלם ברמה זו או שנחזור לבקר ברמות ה- 80?
לדעתי הדולר ימשיך להחלש ונחזור לרמות ה- 80 אך בהחלט אפשרי שלפני כן יהיה מהלך התחזקות מסוים כפונקציה של אירועים כלכליים.
פוסט מקורי מיום 18/11/2016
הדולר מתחזק בעולם בעקבות הצפיות לעליית הריבית.
התחזקות הדולר בשילוב הבריקסיט שהפילה את הליש"ט והחלישה את היורו הביאו את "מדד הדולר" לשיא של 13 שנה.
בראיה ארוכת טווח שיא זה לא נראה מרשים במיוחד:
המבט ההיסטורי ארוך הטווח מראה כי מדד הדולר תנודתי מאוד לאורך השנים ובעל תכונה של "חזרה לממוצע" , עובדה המעידה על אותה "יד נעלמה" הדואגת לאזן את חוזקו היחסי של המטבע בשווקי המסחר הבינלאומיים.
למשקיע המכוון לטווח ארוך, תנודתיות מטבע ארוכת טווח מאפשר פיזור השקעות למספר מטבעות השקעה כאשר הכניסה לפוזיציה יכולה להיות מתוזמנת לתקופה בה המטבע חלש. באופן זה יש אפשרות לקנות "בהנחה" המבוססת על העובדה כי המטבע חלש.
אין כמובן שום אפשרות לדעת מתי מטבע מתחיל / מסיים מהלך התחזקות / החלשות רב שנתי, אך כאשר השינוי כבר חורג משמעותית מנתונים היסטוריים והכוונה ממילא להחזיק הפוזיציות לשנים ארוכות אין סיכון משמעותי מביצוע המהלך - כתמיד בהדרגה.
פיזור מטבעי הוא באמת קל מאוד לביצוע, אפילו למשקיע קטן הסוחר רק בישראל - ניתן לרכוש תעודת סל על מדד מניות במטבע הרצוי. דמי הניהול הם מינימליים, דיבידנדים מושקעים חזרה וכך מובטח כי התשואה שתושג בטווח הארוך תהיה עדיפה על 80%-90% מקרנות ההשקעה האקטיביות המשקיעות באותו אזור מטבעי.
אז מה כדאי לעשות?
אני חושב כי הבשילה העת, למי שאין חשיפה ליורו או לליש"ט, להעביר חלק מהתיק למטבעות אלו.
תגובה זו הוסרה על ידי מנהל המערכת.
השבמחקתגובה זו הוסרה על ידי המחבר.
מחק