בסוף מרץ 2016 כתבתי על כך שכבר שנה וחצי שוק המניות לא הולך לשום מקום.
מסתבר שהתופעה הזו שברה כל שיא ידוע.
במאי 2015 כתבתי פוסט השואל האם הגענו לשיא במדד המניות וביוני 2015 כתבתי על השוק השורי - הרביעי בעצמתו ב - 80 שנה האחרונות , והצבעתי על הגורמים העשויים להביא לתיקון "בריא" בשוק.
השילוב של תחושה כי השוק קרוב למיצוי ו VIX ברמה של 12.5 הביא לכך כי באסטרטגיית מסחר ב VIX נמוך במאי 2015 הקטנתי החשיפה מ 87% ל- 57% פעולה שבדיעבד היתה נכונה לאור המשבר החריף שהתפתח בשוק באוגוסט 2015.
הסיבה כי השוק מדשדש היא כי החדשות הטובות מהכלכלה הריאלית במערב מתנגשות עם אירועים בעלי השפעה גלובלית - "המשבר הסיני" , הירידה החדה במחיר הנפט , המשבר באוקראינה וכו' ורק תקופה של שקט באירועים הגלובליים תאפשר חזרה לגל נוסף של עליות או לחילופין - חדשות רעות יביאו לתיקון רציני בשוק.
היום אנו ניצבים שוב בפתחו של ארוע בעל פוטנציאל תנודתיות גבוה - יציאת בריטניה מהאיחוד האירופאי.
בשל פוטנציאל התנודתיות הגבוה, באסטרטגיה של XIV חופשי העדפתי לעבור לשבת על הגדר מכיוון שפוטנציאל ההפסד גדול מפוטנציאל הרווח.
ללא קשר לתוצאות משאל העם בבריטניה ולתגובת השוק אחריה, תקופת הביניים שאנו חווים אותה כעת תתאפיין בקונטנגו גבוה כך שחשיפה לתנודתיות תהיה ריווחית ביותר, רק יש להמתין למועד הנכון לחשיפה, אם מעוניינים לצמצם סיכון.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
ממתין לאישור