כיצד להפוך למשקיע עצמאי - פרק 2 - השכלה

The most important investment is in themselves...I tell students that you get only one body and one mind. You'd better treat them the same way. It's hard to change habits at age 50 or 60...the best asset is your own self. You can become, to an enormous degree, the person you want to be.

Warren Buffet

פרק זה הוא השלישי בסדרה,קדמו לו  - מבוא ופרק על רצון .

בפרק זה אעסוק במה לדעתי ההשכלה הנדרשת להתפתחות כמשקיע עצמאי. אני מניח כי ההשכלה היא נתון כאשר כבר עוסקים בשוק ההון ברצינות   - כלומר אדם אינו קם בבוקר ואומר "רוצה אני להיות משקיע עצמאי - מה עלי ללמוד?" אלא הוא מגיע לתחום של השקעות בשוק ההון גם בגלל השכלתו.

אינני מנסה לטעון כי השכלה פורמלית זו דרישה של יהרג ובל יעבור, אך קשה לי לראות כיצד אדם צובר את הניסיון והכלים הפורמליים הנדרשים ללא פרק של השכלה פורמלית כאשר עוסקים בהשקעות בניירות ערך כדרך חיים ודרך מחזורים רבים של כלכלה  ולא "כמסחר" בשוק שורי בו "כל מטאטא יורה".

מי שמקבל את העיקרון שהצגתי בפרק המבוא האומר כי משקיע עצמאי זה עסק ומקצוע בפני עצמו יסכים כי ניתן לנסח "תנאי סף" בהיבט ההשכלה שיהוו  אבן  בוחן לסיכויי ההצלחה במקצוע , בבחינת מי שאינו עומד בתנאים, סיכוי ההצלחה שלו נמוכים.

לאור זאת , יש מספר נושאים שמשקיע עצמאי חייב לשלוט בהם - 

1. בראש ובראשונה ומעל לכל   - היכולת לקרוא ולהבין דוחות כספיים ברמה סבירה , קורסים פורמליים בחשבונאות הם חשובים ביותר.

דוחות כספיים הם לא פשוטים - מאזן, דוח רווח והפסד, תזרימי מזומנים - אלו אבני הייסוד של הדוחות - אך אלו לבדם אינם מספיקים - יש צורך להבין את הביאורים השונים לדוחות , הכללים על פיהם הדוחות ערוכים וכו'

2.בפרק המבוא ציינתי כי יש מגוון מקצועות להם קירבה  טבעית לתחום ההשקעות  - מנהלים תיקים, אנליסטים , סוחרים   - אלו ממש עובדים בשוק ההון אך גם רו"ח, כלכלנים, מהנדסים , מתמטיקאים, פיזיקאים  ואנשי מחשבים מוצאים עצמם בשוק כמשקיע ישיר בבורסה.

המשותף למקצועות אלו היא ההשכלה הפורמלית הנדרשת בתחומיים ראליים העוסקים במספרים  - כמובן שרואי חשבון עוסקים במספרים באופן שונה לחלוטין ממהנדסים שלא לדבר על פיזיקאים אך המשותף לכולם הוא העיסוק במספרים. ללא השכלה פורמלית בתחום "ראלי" הסיכוי להצליח לטווח ארוך נמוך ביחס לאדם בעל השכלה פורמלית בתחום.

3.  כאשר נכנסים לתחומים היותר "אקזוטיים" של ההשקעות - אופציות וחוזים עתידיים, השכלה פורמלית בסטטיסטיקה והסתברות תסייע אך אינה הכרח, מי שבאמת רוצה להבין ולהיות מסוגל לקרוא מחקרים , השכלה מתחום ההנדסה / מחשבים / מתמטיקה / פסיקה היא הכרח.

4. מעבר לתחומים הפורמליים , נדרשת הבנה מושגית שהיא חלק אינטגרלי מההשכלה הדרושה - נושאי מיסים , חישובי ערך נוכחי, חשיבה הסתברותית ופסיכולוגיה של השקעות.

5.   לקרוא ולחשוב. מי שאינו מסוגל "לשבת עת התחת" שעות ארוכות ולקרוא ולחשוב, שימצא תחום עיסוק אחר. לאחר פרק לימודים פורמליים , כל אדם יודע אם זה מתאים לו באמצעות מבחן פשוט - כיצד למדת למבחנים? אם אתה זקוק "לחבורה" הלומדת יחד - זה לא בשבילך.