שוק ואפטר-שוק - תנועה של 10.5% במדד במהלך - 12 שעות

ההפתעה בבחירות בארה"ב וחששות המשקיעים מהנשיא החדש הביאו לתגובה אלימה של המניות מחוץ לשעות המסחר.

בחצות החוזים העתידיים ירדו בכ - 5.7% מרמתם ב- 20:00 (שהיתה גבוה מהסגירה בגלל הצפיות לניצחון קלינטון) אך עד כאשר התפתח המסחר ביום שלמחרת , המדדים עלו בחוזקה.

ב 2/11/2016 כתבתי בעקבות עלייתו של ה VIX ב 50% שנבעה מהעצבנות לקראת  הבחירות כי התנודתיות בשוק צפויה להתחזק ומי שרוצה "לישון בשקט" כדאי לצאת מהשוק, אך אני ממליץ לא לעשות כלום.

למשקיע במוצרי VIX  לא לעשות דבר  הרבה יותר קשה מאשר לעשות, אך מי שפעל עם המגמה במהלך הירידות הפסיד לא מעט.

כאשר אני מנתח את ההחלטה  "לעשות כלום" היא התבססה על 2 גורמים עיקריים הפועלים יחדיו - המצב הקיים והצפי להמשך

מבחינת המצב הקיים (ה 2/11/2016) ה VIX כבר ביצע מהלך של עליה משמעותית מ - 13 ל  19 כאשר  החוזה הראשון הגיע ל-   18 . במצב זה עליה משמעותית נוספת ב VIX דורשת קטליזטור רציני אך עם כל החשיבות לבחירת נשיא בארה"ב , לבחירה אין השפעה ממשית על הכלכלה  ולמעשה כל העליה בתנודתיות מבוססת על ציפיות לעליה בתנודתיות בחזקת "נבואה המגשימה את עצמה" . כלומר גם אם השוק היה יורד היציבות תשוב   תוך יום-יומיים, כי כפי שאובמה אמר - גם מחר תזרח השמש....

תופעה זו של  של "אירועים ביומן" המשפיעים על התנודתיות היא מאוד נפוצה ומדי פעם ארוע כזה הופך ל"אירוע" המעסיק את התקשורת באינטנסיביות - ההצבעה על הברקזיט, החלטות ריבית, החלטות על חבילות סיוע / ייצוב וכו' - רק לעתים נדירות ההחלטה המתקבלת אינה צפויה וכמעט אף פעם לאירוע כזה השפעה מעבר ליומיים- שלושה.  במילים אחרות - לאירועים צפויים תוחלת תנודתיות קצרה מאוד.

הסכנה הגדולה לסוחר בתנודתיות הם האירועים הבלתי צפויים , בעיקר אלו ה.

מתרחשים בשעות בהם אין מסחר ובכך נמנעת יכולת להגיב במהירות למתרחש. הדרך היחידה להימנע מהפסדים כבדים היא גידור וניהול גודל החשיפה