VIX ברמות גבוהות מאוד שכיח יותר מ VIX ברמות נמוכות מאוד

כבר תקופה ארוכה אנו שוהים במשטר של VIX נמוך.

לאחר שנים ארוכות של VIX גבוה אין ספק כי תופעה של VIX אולטרה נמוך נראית כזמנית ואכן גם הסטטיסטיקה מצביעה על כך.

כפי שניתן לראות בגרף מעלה, רמת VIX של 11 ומטה מופיעה בתדירות של 1.9%  - כלומר 5 מופעים שנתיים בממוצע. כמובן שישנן שנים רבות בהם לא מתקיים אפילו לא מופע אחד ולעומתם שנים עם הרבה יותר מופעים.

המעניין הוא כי רמה של בין 12-13 היא השכיחה ביותר (8.6%) ומייד אחריה רמה של 13-14 (8.1%) .

מהסטטיסטיקה אף עולה כי שכיחות ערכים נמוכים של VIX  מרמה של 14  ומטה (25.2%)   דומה מאוד לשכיחות של הערכים הבינוניים-נמוכים ב VIX  של 14-18 (26%)

מכיוון ש - 18 מהווה את המוצע הרב שנתי של ה VIX אין זה מפתיע כי שכיחות רמות VIX הנמוכות מ 18 עומדת על כ- 51%.


אבחנה נוספת בקשר לתדירות מופעי VIX קשורה לשכיחות VIX בערכים סביב הממוצע - בעוד שכיחות VIX ממוצע - נמוך  ברמות של 14-18 עומדת  על 26% , שכיחות VIX  ממוצע - גבוה ברמות של 22-18 עומדת על 19.6%% בלבד - כלומר השכיחות של VIX מתחת לממוצע ברמות עד 14 גבוה ב -32% משכיחות VIX מעל הממוצע ברמות של 18-22.

תופעה זו מחריפה אם בוחנים את רמות 11-14(23.3%)   מול רמות 22-25 (11.1%).

ולסיום, ערכי VIX מעל 25  שכיחים יותר מערכי VIX מתחת ל- 13.

מה המשמעויות של העניין לסוחרים במוצרי VIX?

ראשית יש לזכור כי ערכים מאוד נמוכים של VIX הם באמת די נדירים ויש להיזהר במסחר בערכים אלו. ילד עם זאת, ערכי VIX מתחת לממוצע עד רמות של 13 מהווים את עיקר מופעי ה VIX  שכיחות של 43% כך שמצב של VIX ממוצע-נמוך הוא "אזור נוחות" לסוחר ב VIX ואין צורך להיות מוטרד יתר המידה מתנודתיות שוק.

רמות VIX ממוצע גבוה הם רמות מעבר - או שה VIX יורד מרמות גבוהות או שעולה מרמות נמוכות. זה אזור בו רמת הסיכון תלויה בכיוון - תהליך של עלית  VIX  מסוכנת מתהליך של ירידה ב VIX ויש להבחין בין המצבים.

כאשר VIX מגיע לערכים הגבוהים של 25 ויותר, בהסתברות גבוהה הוא ישהה של זמן לא קצר כך שבמהלך של VIX עולה , ההסתברות שימשיך לעלות בערכים של קצת יותר מ 25 היא יחסית גבוהה.