הדבר הגרוע ביותר מבחינת משקיע בתנודתיות הוא להיקלע לאירוע חיצוני לשוק הכלכלי אשר משפיע מהותית על התנודתיות כאשר הפוזיציה אינה מוכנה לספוג את הזעזוע כי עד שהאירוע התרחש "הכל היה בסדר".
אסון טבע הוא כמובן אחד מהאירועים החיצוניים המשפיעים על השווקים ואנו עומדים בפני פוטנציאל לא מבוטל לקטסטרופה בפלורידה בעקבות הוריקן אירמה שהוא אחד ההוריקנים החזקים בהיסטוריה.
בדרכו לפלורידה ההוריקן כבר עבר במספר איים, אחד מהם ברבודה שבו 95% מהמבנים נהרסו. יש לציין כי איים אלו רגילים להוריקנים והעובדה כי נגרם נזק קטסטרופלי היא עדות לעוצמתה הבלתי רגילה של אירמה.
אם חלקים קריטיים לכלכלת פלורידה יפגעו קשות, יש פוטנציאל לתנודתיות שוק לא מבוטלת, בעיקר כאשר ה VIX עומד על פחות מ- 12.
לאור זאת , ולשם הזהירות, יש לקחת צעדי הגנה נדרשים - צמצום פוזיציה, גידור , הורדת מינוף. אם לא יקרה כלום - הפסד התשואה יהיה קטן, אם אכן השוק יגיב , החיסכון ממניעת הפסדים יהיה גדול, כלומר יחס סיכון / תשואה במצב זה הוא כזה המחייב צמצום חשיפה.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
ממתין לאישור