אלגו טרייד על מוצרי VIX - סיכום 2017 ושנתיים מסחר

שנת 2017 התאפיינה בשוק עולה ותנודתיות אולטרה נמוכה המהווה את השוק הקשה ביותר להשיא בו תשואה לאסטרטגיות הקוצרות את דיבידנד השונות. 

למרות השוק הקשה, גם ב - 2017 האסטרטגיה השיאה תשואה הגבוהה ממדד S&P500 אך במרווח מינימלי של 0.5% בלבד.

בהסתכלות של שנתיים, הכוללת את שנת 2016 התנודתית יותר , האסטרטגיה הניבה 62% בהשוואה ל- 32% במדד, הפרש של 30%.

המטרה של האסטרטגיה אינה יצירת מקסימום תשואה אלא להשיא תשואה עודפת ליחידת סיכון ביחס למדד תוך שמירה על רמת סיכון שנקבעה ולכן חשוב לבחון את תשואת האסטרטגיה ביחס לסיכון.

התשואה נמדדת כתשואה היומית הממוצעת לתקופה והסיכון נמדד עפ"י סטיית התקן של התשואה היומית.

התוצאות לשנים 2016-2017:

	אסטרטגיה	מדד	יחס
Average Return	0.1206%	0.0566%	113%
STDV	0.012	0.007	76%
תשואה לסיכון	0.102	0.085	121%

מהתוצאות ניתן לראות כי האסטרטגיה הניבה 113% יותר תשואה מהמדד אך ב- 76% יותר סיכון ובהשוות התשואה לסיכון האסטרטגיה יצרה 120% יותר תשואה לכל יחידת סיכון ביחס למדד.

אם בוחנים את שנת 2017 בלבד האסטרטגיה הניבה 13%  יותר תשואה לכל יחידת סיכון ביחס למדד.

	אסטרטגיה	מדד	יחס
Average Return	0.075%	0.072%	4%
STDV	0.0049	0.0042	18%
תשואה לסיכון	6.624	5.853	13%

הסיבה להבדל הדרמטי בין כלל התקופה ל- 2017 נובע ממצב השוק ב- 2017 ותגובת האסטרטגיה אליו. התנודתיות שמרה על ערכים נמוכים לאורך זמן ארוך והאסטרטגיה, בהיותה מנהלת סיכון שמרה על רמות חשיפה נמוכות או אפילו ללא חשיפה כלל בציפייה כי תהיה עלייה חדה בתנודתיות כפי שארע לבסוף בתחילת פברואר 2018.