כיצד להפוך למשקיע עצמאי - פרק 6 - ניצול הזדמנות

פרק זה הוא השביעי    בסדרה,קדמו לו  - מבוא ,פרקים  על רצון ,  השכלה,  ניסיון , תכנון ההון הנדרש  והדרך לבנות ההון הנדרש.

בשעה טובה לאחר שנים של תכנון , צבירת ניסיון בהשקעות , חסכנות ודחיית סיפוקים  הגעת לרמת ההון הנזיל והשקעות המאפשרים  לך לצאת לפרישה מוקדמת להפוך למשקיע עצמאי.

האם זה הזמן להפסיק לעבוד לצאת לפנסיה מוקדמת ולהתקיים מההכנסות?

התשובה לכך תלויה בשלב של המחזור הכלכלי בה אנו נמצאים. 

אם ניקח לדוגמה את המצב היום , אחר שנים ארוכות של ריבית נמוכה ועליות בבורסה המהווים שיאים בפני עצמם, אנו  בתוך שלב של צמיחה , אבטלה נמוכה ועליית ריבית  אך מחירי המניות גבוהים באופן אבסולוטי והריבית לטווח ארוך נמוכה באופן אבסולוטי. בראיה מפוכחת אין ספק כי תיקון גדול הוא רק שאלה של זמן.

לאור זאת נשאלת השאלה האם  מי שרק צבר את ההון המינימלי הנדרש לפרישה  להתחיל היום לחיות מרווחי ההשקעות? האם לצורך זה עליו להיות מושקע ב - 100% ולספוג הפסדים כשהתיקון יגיע או להיות מושקע באופן חלקי , למשוך מהקרן תוך ציפייה להגיע ל- 100% לאחר התיקון?

חשוב גם לזכור שהסיבה שאנו הולכים לעבודה היא בסופו של דבר ההכנסה מהעבודה. אינני מכיר שכירים שימשיכו לעבוד בהתנדבות  באותו תפקיד ולכן יש להסתכל על ההכנסה מעבודה בראיה רחבה - אם היום יש לך מספיק לפרוש, עוד שנת עבודה תגדיל משמעותית את מרווח הביטחון לעת פרישה. הכנסה נטו של 12,000 לחודש שקולה לתשואה שנתית של 10% , לאחר מיסים  על 1.44 מיליון , כלומר תשואה ברוטו של 11.5%-12.5%.

שנת עבודה נוספת המכניסה 144 אש"ח נטו תניב 1,200 ש"ח לחודש של הכנסה בריבית 10% כאשר לאורך 40 שנה הכנסות שיצטברו ל- 576 אש"ח.

לאור זאת רגע הפרישה מעבודה אינו היום בו הגעת לסכום המטרה אלא המועד בו רמת הסיכון להכנסה החודשית הדרושה מהשקעות בראיה לטווח ארוך היא נמוכה.

לאקט הפסקת העבודה יש להתייחס כהשקעה החשובה ביותר שביצעת מעולם וככזו המועד צריך להיות הטוב האפשרי בהתאם לנסיבות.

הנסיבות למועד הפסקת העבודה  שונות לאדם לאדם אך לדעתי המועד האופטימלי הוא כאשר אתה בטוח כי מחירי המניות / נכסים נמוכים וזאת מהסיבות הבאות:

1. כמשקיע המנהל תיק  גדול יחסית להון העצמי הכולל  חווית לאחרונה  תיקון משמעותי בשוק המעמיד מראה לכישוריך כמשקיע - האם אתה באמת טוב כפי שחשבת?

2. התיקון מכריח אותך להתמודד פסיכולוגית עם ההפסדים הכרוכים בתיקון גדול. האם אתה מסוגל להתמודד עם ההפסדים כאשר זה מקור הכנסתך? 

3. הפסדת כסף. האם עדיין יש מספיק לפרישה מוקדמת?

4. התשואות העתידיות לטווח קצר ובינוני צפויות להיות גבוהות באופן יחסי 

   
המבחן הפסיכולוגי של עמידות נפשית  בפני ירידות חדות והפסדים כבדים הוא המבחן האולטימטיבי למשקיע עצמאי. אם הפסדים כבדים גורמים לך לא לישון בלילה, מדוע לבחור עיסוק מרכזי שבהכרח כולל ספיגת הפסדים גדולים?

הבעיה הגדולה היא כי תקופות ארוכות של גאות בשווקים כחלק ממחזור כלכלי נותנות תחושת הצלחה ומסוגלות לרבים שפשוט לא מכירים מציאות של שוק דובי ארוך ומשמעותי ומשקיעים בדר"כ במניות בעלות בטא גבוה, קוצרים תשואות נאות , צוברים בטחון וכל זאת עד שהשוק מתהפך.

כשהשוק מתהפך הרי לא יודעים אם מדובר בתיקון קצר או אירוע עמוק יותר ולמשקיעים בעלי תחושת הביטחון יש כבר "ניסיון". התיקון הוא הזדמנות להגדיל פוזיציה באותן מניות בעלות בטא גבוה הנעשות זולות מיום ליום, שלא לדבר על שבועות בהם מתרחש "תיקון לתיקון", כלומר תקופת עליות במהלך אירוע ירידות ארוך היוצר תחושה של "איבוד הזדמנות" ודוחף משקיעים אלו "להגדיל את ההימור". 

לתקופה של הפסדים כבדים יש השפעה שונה על בני אדם שונים הגוררת דפוס התנהגות מזיק: 
יש הנשברים ומממשים הכל, יש ההופכים לפסיביים ואדישים ומשאירים את התיק כפי שהוא במעיין תפיסה פטאליסטית של "בסוף השוק יתקן" ,יש הנכנסים לתזזית מסחר של כניסה ויציאה מהשוק בהתאם למצב הרוח של השווקים כלומר פוחדים להפסיד כסף אך חוששים לפספס העליות בתום הירידות  ויש הלוקחים סיכונים מיותרים בניסיון לתזמן תיקון בחזקת מהמר המפסיד ואז מגדיל ההימור בתקווה להרוויח אשר הפסיד. 
אם אתה מזהה את דפוס הפעילות שלך מעלה זה אומר שיש מקום רב לשיפור בהתמודדות עם הפסדים / ירידות בשווקים. 


על כן, אם לא עברת שוק דובי אחד לפחות עם תיק מניות משמעותי, אל תעזוב את העבודה. ובמילים אחרות, אם אחרי תיקון גדול בשוק יש לך עדיין הרצון , הביטחון ביכולתך וההון להיות משקיע עצמאי - קפוץ למים.