לפני כחודש כתבתי על סימנים לשבירה בשוק וכעת מתקבל איתות נוסף על גל החששות המובנה לתוך השוק.
כידוע ה- VIX אמור לרדת כאשר מדד שוק המניות עולה, זה הקשר הקלאסי.
כשהשוק שובר שיאים אנו מצפים לרמות VIX נמוכות אבסולוטית ויחסית.
רמה אבסולוטית היא ערכו של ה- VIX ורמה של 12.5 נחשבת כנמוכה לכל הדעות.
רמה יחסית היא הקשר בין ערכו של ה VIX היום לתקופה היחסית קרובה.
בנקודה זו בזמן, רמתו היחסית של ה VIX גבוהה בשתי מסגרות זמן חשובות - בטווח הקצר ובטווח הארוך:
- בחודש הנוכחי רמת ה VIX הנמוכה ביותר נרשמה ב- 8/8/2018 - 10.85 - ה- VIX היום גבוה ב- 15%
- ביחס לשנה הנוכחית החולפת (52 שבועות) ה VIX היום גבוה ב- 40% מערכו המינימלי באותה תקופה.
ההיסטוריה מלמדת כי מצב זה מקדים תקופה של ירידות משמעותיות בשווקים.
מי שעוקב אחר הבלוג, יכול לחזור לפוסטים של ינואר 2018 ש"הרימו דגל" ביחס לשוק שאכן עבר טראומה לא פשוטה, בוודאי בהיבט המשקיעים בתנודתיות, בפברואר 2018 . בינואר 2018 ובתקופה שקדמה לו הצטברו שורה של סימנים שביחד יצרו מסה מספקת ליצור איתות משמעותי.
היום השוק משדר שוב סימני מצוקה , אפשר שזה כלום, אך אני בשל להקטנה נוספת של החשיפה לשוק ההון בשיעור של 10% , כלומר החשיפה תעמוד על 85%.
מבחינת השקעה בתנודתיות - חשיפה קטנה ומגודרת היטב.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
ממתין לאישור