קופרליין אג"ח א'- כסף על הריצפה? - עדכון 2 - מימוש

עדכון 27/8/2020 - מימוש

מתברר כי אג"ח א' של קופרליין אכן היה כסף על הריצפה.

האג"ח הגיע למחיר של 102 , שלושה חודשים מהרכישה בשער 85 , תשואה של 20% בתקופה קצרה זו ועתה הגיע העת לשחרר הכסף שהושקע להשקעות אחרות.

פוסט מיום 21/6/2020 - עדכון I - תשלום 10% מהיתרה

החברה מודיעה על השלמת מימון מחדש לנכס והתזרים יועבר למחזיקי אג"ח א' ב- 8/7/2020 , עוד כ- 16 ימים. 

סך התשלום -  13 מיליון ש"ח המהווים פדיון + ריבית בגין 12.7 מיליון ענ  כלומר כ- 10% מיתרת הסידרה.

התשואה (לגבי 10% הנפדים) על בסיס מחיר רכישה של 85 - 21% שתממוש 40 יום ממועד הפוסט המקורי .

יתרת התשלום צפויה להתקבל בתשלומים נוספים ככל שיתקדמו המימונים מחדש ועסקת המכירה.

מחיר האג"ח בשוק  עומד כעת על 82 . 

פוסט מקורי מיום 31/5/2020

לקופרליין , המדורגת A- התרחשה בגלל משבר הקורונה תקלה בתזרים המזומנים שיועד לתשלום אג"ח א' בעיקר בגלל בעיות בהשלמתה  הפורמלית של עסקה למכירת נכס בסך 75 מיליון דולר שהרוכש הקנדי מנוע מלהיכנס לארה"ב.

הרוכש מתכוון לבצע העיסקה -  שיחרר מקדמה בסך 1 מיליון דולר והעביר 0.5 מיליון דולר נוספים כאקט של רצינות עם הסכמה בדבר מועד השלמה  המוקדם מבין  6 חודשים או 10 ימים ממועד פתיחת חנויות ומסעדות בפלורידה.

כמו כן  החברה ביצעה ומבצעת מימונים מחדש לנכסיה , תהליך שגם הואט בגלל המשבר.

במקביל ביקשה החברה לשמור על כרית מזומנים של 24 מיליון דולר  לטובת תשלום הלוואות ויתר הוצאות לתקופה של 6 חודשים על מנת לא ליצור בעיות ברמת הנכסים המוחזקים אך התחייבה שכל תמורה ממכירת נכסים ומימונם מחדש יועבר לנאמן   

המחזיקים הסכימו לדחות את החוב ועתה ממתינים.

האג"ח נסחר ב- 85 אגורות, כלומר תוך 4.5 חודשים או קודם יתבצע פדיון (אם יתבצע...) שרק תשלום 15 אגורות של הקרן מהווה תשואה של 17.5%   לתקופה או כמעט 50% במונחים שנתיים.