חוק ההתייעלות הכלכלית - העלאת שיעור מס היסף על ריווחי הון

 

עד היום, הוטל מס יסף בשיעור של 3% על סכום ההכנסה החייבת השנתית העולה על 721,560 ש"ח (נכון לשנת 2024 ). ממס זה מוחרג השבח ממכירת דירה בתמורה של עד 5.382 מיליון ש"ח, אף אם מכירתה חויבה במס שבח.

כעת,  במסגרת תיקון החוק נקבע, כי אם ההכנסה החייבת ממקורות הוניים עולה על 721,560 ש"ח (בשנת 2024), ההכנסה ממקורות הוניים העולה על 721,560 ש"ח תחויב במס יסף נוסף בשיעור של 2%.

המשמעות היא כי משקיע בעל תיק המניב הכנסה שנתית של על 721,560 ש"ח מס ריווחי ההון המוטל עליו עלה מהמס הבסיסי (לדוגמה 15% באגח לא צמוד ו- 25% במניות) בעוד 5%. תאמרו מי כבר מרוויח סכומים כאלו בשנה ? אך אם ניקח משקיע שבמקום לקנות דירה בפ"ת השקיע בבורסה  ועתה יש לו תיק של 4 מש"ח עתה על תשואה שנתית (ממומשת) של מעל כ- 18% בשנה המיסוי על השקעתו באג"ח לא צמוד ממוסה ב- 20% במקום 15%, מדובר בהפרש המתחיל להיות משמעותי.

"הבעיה" המתוארת מעלה היא הקלה יותר שכן אם ניקח אדם המרוויח כ- 29 אש"ח בחודש (כפליים מהשכר הממוצע) הרי הכנסתו השנתית מעבודה הממוסה בשיעור מס גבוה עומדת על 384 אש"ח ואם הכנסתו ההונית עולה על 337 אש"ח הוא משלם מס יסף על 3% תוספת הכנסתו.   בהנחה של תיק השקעות בהיקף 4 מש"ח מדובר במיסוי נוסף אם הניב תשואה (ממומשת)  צנועה יחסית של 8.5% בשנה. 

אחד מעקרונות ההשקעה לצורך הגדלת הון או הכנסה הוא מיעוט תשלומי מס. אם אפשר לדחות התשלום (כלומר לא לממש רווח) זה טוב, אם ניתן לקבל פטור מתשלום , זה כמובן עוד יותר טוב.

כתבתי לפני שנים 2 פוסטים בעניין מיסוי   כך שלא אחזור על הדברים במלואם רק אציין כי העברת השקעות לקופת גמל להשקעה ולקרן פנסיה מהווה חלופה הגיונית לניהול עצמאי של השקעות שכן משקיע בקרן הפנסיה מקבל תנאים מצויינים כהשקעה סולידית (הבטחת תשואה ממשלתית, גישה להשקעות לא סחירות לטווח ארוך , פטור ממס ודמי ניהול מאוד נמוכים). וקופת הגמל להשקעה מאפשרת השקעה פסיבית ונזילה במדדי מניות  או במסלולים אחרים שאם תימשך לאחר גיל 60 כתשלומי פנסיה , תהיה פטורה ממס.

עניין נוסף הוא ניהול טקטי של תיק ההשקעות בהבט המיסוי. להקטנת תשלום מס כל שנדרש הוא לממש הפסדים לקיזוז רווחים . כאשר נקבע סף רווחים ממנו מוטל מס נוסף , הרי שיש עוד פרמטר שיש להתחשב בו לקראת סוף השנה.

נושא אחרון. משכנתא. בהשקעות התשואה ברוטו ועליה משלמים מס. את ריבית המשכנתא משלמים מכסף שכבר שולם עליו מס. השאלה שכל משקיע המחזיק עם משכנתא או הלוואה  אחרת צריך לשאול עצמו היא  - 

אם היו מבטיחים לך את שיעור הריבית שאתה משלם על ההלוואה כריבית פטורה ממס לללא סיכון על השקעה , האם הייתה משקיע בה? 

כל משקיע צריך לעשות החשבון שלא , אך כששיעור המס האפקטיבי של ההשקעות ההוניות עולה כך כדאיות פדיון משכנתא עולה. באופן אישי , כששואלים אותי מה עדיף, התשובה שלי היא תמיד פדיון המשכנתא. זה לא רק עניין כלכלי אלא גם שאלה של שקט נפשי מצד אחד ויש לכך השפעה פסיכולוגית על "תחושת העושר" - מי שמחזיק 500,000 בתיק השקעות אך יש לו 750,000 ש"ח משכנתא מרגיש יותר "עשיר" מזה שאין לו תיק השקעות אך חייב רק 250 אש"ח במשכנתא. תחושת העושר משפיעה על רמת החיים ומי שמבקש לבנות הון לאורך זמן , חייב לנהל גם מרכיב זה בקפדנות....