אחרי שלפני שבוע חווינו זינוק של 34% ב VIX המשקיעים בארה"ב מעכלים את המידע ונראה כי ההיסטריה שהניבה את הזינוק ב - VIX קצת שככבה - ספוט VIX עומד היום על 17 לעומת כמעט 19 ב - 29/6/2015.
ספוט VIX הנע בין 19 ל 17 הוא למעשה בממוצע הרב שנתי שלו, אך מכיוון שההנחה הכללית היא שאנו נמצאים בשוק עולה וכלכלה בריאה , VIX ממוצע היא רמה שממנה ניתן להגדיל חשיפה מכיוון שבטווח של שבועות ואולי אף ימים ה VIX יהיה נמוך יותר , הקונטנגו יגדל והסיכוי לרווח גדול משמעותית מהסיכוי להפסד, אם כי כשזה מגיעה לאירוע כמו יציאה של יוון מגוש האירו יש לזה פוטנציאל לפיצוץ- לכן יש להתנהל בזהירות.
מבחינת עקום החוזים, השינוי היא מינורי - החוזה הראשון עומד היום באותו מחיר בדיוק כפי שהיה ב 29/6/2015 ויתר החוזים נמצאים היום +/- 0.1 ממחירים אז.
מבחינת מסחר, זינוק ב VIX הוא הזדמנות להגדיל החשיפה שמבחינתי מדובר בצמצום הגידור בפוזיציות למסחר ב VIX נמוך והגדלת החשיפה (ב 1/7/2015) באסטרטגיה בניהול חופשי מ 57% ל- 68% מגמה שתמשיך בכל מקרה - קפיצה נוספת ב VIX (זו תהיה פעולה כנגד המגמה) או כאשר יהיה "איתות כניסה" כלשהו.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
ממתין לאישור