אסטרטגיית מסחר "חופשית" ב -XIV - סיום ותוצאות

לאחר תקופה ארוכה ,  הגיעה העת לסיים את ההדגמה של כיצד  כל אחד יכול לסחור ולהרוויח ב XIV ללא הרבה מאמץ או תחכום.

הגרף מעלה מתאר תוצאות אמת של מסחר בתעודת XIV על סמך אסטרטגיה מסחר פשוטה  - לקנות נמוך ולמכור גבוה.

אחר הפעולות ניתן היה לעקוב בפורום וכן פוסטים המתארים את הפעילות תחת אסטרטגית מסחר ו- XIV  לדוגמה סגירת הפוזיציה ממש לפני הברקזיט


מה האסטרטגיה ?

כל נקודה בגרף מציינת  ביצוע קניה או מכירה, למעט הנקודה האחרונה המראה את הנתונים נכון ליום המסחר האחרון של האסטרטגיה - 5/1/2017  בכל נקודה מצויינים:

• התשואה המצטברת מניהול הפוזיציה (ק כחול)
• התשואה המצטברת מהחזקת XIV  באסטרטגיית קנה והחזק (קו כתום)
• אחוז החשיפה של הפוזיציה ל XIV המתוארת ע"י העמודות האדומות.

יישום האסטרטגיה של  "לקנות נמוך ולמכור גבוה" בוצעה ע"י הגדלת החשיפה ל XIV (כלומר קניה)  כשמתרחשת קפיצה ב- VIX  ושער XIV יורד והקטנת   החשיפה ל XIV  (כלומר מכירה) כאשר ה- VIX יורד וה XIV עולה כאשר הכניסה והיציאה מפוזיציה מבוצעים במנות עפ"י אומדן  למה שיעור החשיפה הראוי.

ניהול הפוזיציה הוא ללא מערכת "איתותים" או כללים ברורים לתזמון הפעולות אלא עפ"י "תחושה" של כלל השוק וניהול סיכון של משקיע סביר תחת הכלל של לצמצם חשיפה כשהשוק גבוה וה VIX נמוך ולהגדיל חשיפה לאחר שהשוק ירד וה VIX גבוה - ניתן לראות זאת בגרף של ה XIV המציג את ערך VIX ביחס לנקודת ההתחלה במונחים של תשואה.

פוזיציה זו היא למעשה "קבוצת ביקורת" של האדם מול "מכונה" או אלגוריתם  הפועלים עפ"י  כללים מוגדרים - אם אלגוריתם לא נותן תשואות יותר גבוהות בתנודתיות יותר נמוכה - בשביל מה לטרוח?



תוצאות  

מבחינת ביצועים, ניהול  הפוזיציה הביא לתשואה כוללת של 268% (כ- 37% שנתי) לעומת תשואה של כ 199% ל- XIV באותה תקופה (30% שנתי), וכל זאת  כשהחשיפה הממוצעת ל XIV בפוזיציה המנוהלת עמדה על 61%.

להשוואה, מדד ה S&P עלה בתקופה זו ב 58% (כ - 11.8% בשנה).

ההצלחה של הפוזיציה המנוהלת לא נמדדת רק  ביחס התשואות אלא גם בתנודתיות - תנודתיות הפוזיציה  משמעותית נמוכה מתנודתיות ה XIV והנסיגה המקסימלית מערך הפוזיציה המנוהלת היה 30% בלבד לעומת 54% ב - XIV.

מי שעוקב אחר הבלוג יודע כי  בירידות החדות של אוגוסט 2015  לא נעשה שינוי בפוזיציות פשוט בגלל חופשה , כך שהתוצאות עשויות היו להיות טובות אף יותר....

מה ניתן ללמוד מכך?


ניתן ללמוד כי שמירה על כלל אצבע פשוט , מסחר מועט (רק 22 פעולות בארבע שנים וחודש וחצי) וקצת תשומת לב לשוק (וזמינות למסחר גם בחפשה!) יכולים ליצור תשואה יוצאת דופן גם ללא שימוש בכלים מתוחכמים.

אני חייב להזכיר כי למרות התוצאות המצוינות המסחר ב XIV אינו אופטימלי  .

הערה אחרונה להמשך הדרך - 

כאשר ה VIX  פחות מ 11.5  והחוזה השני פחות מ 15 , ממילא הייתי מצמצם את הפוזיציה לרמה של 0 בהמתנה לקפיצת תנודתיות שתגיע , הרי זה רק עניין של זמן. יהיה מעניין לחזור לאחר הקפיצה ה VIX ולהשוות את מחיר ה XIV למחיר סגירה של 52.5.