שורט טסלה - עדכון

לפני חודש חנכתי שוב פוזיציית שורט בטסלה

אתמול המניה צנחה ב 9% כתגובה מאוחרת לדברי מייסדה אלון מוסק שמחיר המניה , לטווח הקצר, קצת מקדים את זמנו, אך כמובן לטווח הארוך המחיר "בסדר".

לאחר אמירה כזו, האנליסטים של מורגן סטנלי שהם בדר"כ (ועדיין) מאוד שוריים על החברה - מחיר המטרה שלהם הוא 320 דולר למניה -   פרטו מספר עובדות שיש לקחתם בחשבון בתמחור טסלה:

•   המכונית החשמלית עדיין נישה קטנה ולא מורגשת פריצה של הטכנולוגיה [הערה שלי - זה יקרה שמחיר הסוללות ירד לרמה של פחות מ 100 דולר לקווט"ש] 

•   סין, שנתפסת כמקור משמעותי לגידול המחזור בטסלה לא תביא עימה ריווחיות 

•  שינוי מודל בעלות מכוניות - לראשונה אני רואה התייחסות למגמה הטכנולוגית הברורה של "נהיגה רובוטית" ו"כלכלת שיתוף"  - כשמגמה זו תהפוך להיות משמעותית - כל הכלכלה תשתנה וכמויות המכוניות המיוצרות בשנה יצנחו לכ 20%-15% מהכמויות המיוצרות היום - זו לא ספקולציה  - זו וודאות-  והרווחים למשקיעים שיבינו זאת בזמן יהיו עצומים - תמחור חברה כמו טסלה שאמורה , עפ"י מחיר מנייתה, לצמוח באגרסיביות במשך שנים - צריך לקחת בחשבון שעוד 7-10 הצמיחה צריכה להתרחש "נגד הזרם" של צמצום דרמטי ברכישת מכוניות ע"י פרטיים וחברות ומעבר להפעלת כלי רכב באמצעות חברות המפעילות ציי ענק  - איזה יתרון יהיה לטסלה?

מי שחושב שהמגמה הזו טרם החלה , ראוי שיביט בגרף הבא:

בארה"ב הערים גדלות, תחבורה ציבורית משתפרת . רק ל 77% מהצעירים בגילאים 20  עד גיל 24 הם בעלי רשיון נהיגה  - ירידה דרמטית מהשיא של  90% בתחילת שנות ה 80.

הירידה בכמות מיילים לאדם שמתרחשת מאז השיא ב -  2004 היא לא פונקציה של משבר כלכלי  - זה פעם ראשונה שיש ירידה בנתון  - מאז המצאת הרכב .



קמצוץ המציאות הזה הספיק לירידת מחיר חדה של 9%.