השבוע המסחר התנהל תוך תנודתיות במהלך המסחר ונפילה יחסית חדה של 1.25% ב S&P ביום המסחר האחרון שהחזירה את המדד לרמתו בתחילת שבוע המסחר
למרות התנודתיות התוך יומית ה VIX ליווה את מדד ה S&P - כמובן הפוך , כאשר בתחילת יום שישי, שהשוק התחיל בעליות נגע ה VIX ברמות של 12.6 - שהם נמוכות מאוד.
שהגיעו הירידות החדות בהמשך היום ה VIX עלה אך לא באופן דרמטי - רק 4.5% שהביאו אותו לרמה הדומה לרמתו בתחילת השבוע קצת פחות מ 14 -זו רמה נמוכה.
כשעוברים לבדוק את עקום החוזים העתידיים רואים כי הקונטנגו מתקיים ברמות בינוניות של 6% בקצר וכ 2% בבינוני והחוזה הראשון בפרמיה של 6% מהספוט.
לסיכום,
כל הסימנים מעידים שהשוק מתייחס ליום הירידות האחרון כארוע קצר, כפי שכבר ארע מספר פעמית בתקופה האחרונה, הקונטנגו ממשיך לפועל כנגד מי שמחזיק פוזיציות לונג על התנודתיות ולטובת השורטים וכרגע אין סימן לשינוי.
אפשר להסתכל על זה גם מהצד השני, מאחר וה VIX עדיין ברמות נמוכות ייתכן מאוד שיש עוד מקום רב לירידות החדות שראינו בשישי בנסד"ק במיוחד. להסיק מסקנות רק בגלל ארביטראז' בין הקצר לבינוני זה לא ממש מדעי בלשון המעטה!
השבמחקהמסקנה אינה מבוססת על "ארביטראז" אלא על העובדה הפשוטה ש VIX עלה רק בכ 4.5% בזמן שהמדדים ירדו בחדות.
השבמחקאם ה VIX היה כבר ממילא גבוה, אז אפשר להבין את התגובה המתונה, אך שה VIX נמוך ואין קפיצה - המסקנה היא ששחקני האופציות כלל לא מתרגשים מהירידה
חבל שהתייחסת רק למילה ארביטראז בתגובתי ולא ניסית לתקל את זה שהיות שה VIX מאוד נמוך יש עוד מקום לא קטן לירידות!
השבמחקגובה ה VIX אינו אידיקטור לכיוון שוק או הסתברות לכיוון שוק.
השבמחקאני מציע שתיקרא את הפוסט על מה זה בכלל ה VIV:
http://on-vix.blogspot.co.il/2014/02/vix.html
אתה בוחר כל הזמן לקחת את התגובות שלי כחוסר ידע במקום להתעמק ברעיון. אני יודע טוב מאוד מה זה ויקס, אני לא צריך מאמר נוסף לקרוא!
השבמחקמעניין אם היום הזה שהויקס טס למעלה גרם לך להבין את כוונתי?!
השבמחק