מדד ה VIX היום 14/4/2014

במסחר של היום ההיסטוריה חזרה על עצמה בדיוק - מעקום תשואה שנראה כ"כפית" בו החוזה השני נמוך ב - 2.5% מהספוט, חזרנו למבנה רגיל של העקום בעקבות ירידה של כ5.5% ב VIX












יחס ה VIX/VXV ירד מרמה של מעל 1 ל - 0.986

אומנם ה VIX ירד ב 5.5% ומבנה העקום השתנה , אך ה VXX למעשה לא זז. הסיבה טמונה בעובדה שהחוזה הראשון למעשה פוקע היום ולכן 95% מהחוזים שבונים את ה VXX הם החוזה העתידי השני  - והוא למעשה  לא שינה את ערכו אתמול  - כל מה שקרה זה שהספוט ירד מ 17 ל- 16.11 , החוזה הראשון, המאוד קצר עקב בקפדנות וירד מ 16.84 ל 16.19 ויתר העקום כלל לא השתנה.

אתמול כתבתי:

למרות האיתות הברור, מי שממילא שמר על חשיפה יחסית נמוכה לשורט על התנודתיות לאור ערכי ה VIX הנמוכים, יתכן וכדאי להמתין עוד יום - יומיים לפני שיוצאים , כי בעוד שניתן איתות יציאה, המבנה של החוזים מסמן שזה זמני כך מי שימהר לצאת עשוי לעשות זאת קרוב לערכי המקסימום של גל התנודתיות הנוכחי


אני חייב להוסיף כי העקום מעלה בי תחושת דז'ה - וו - כלומר "נראה כבר", כי אותו עקום כבר היה ב 14/3/2014 - למעשה לפני חודש , אז גם ה VIX עלה ב 7% לעומת עליה מתונה של 3% בלבד ב VXX

לפני חודש, עקום זה סימן את סוף גל התנודתיות.