ה VIX היום - 12/8/2014 איתות קניה - המשך אסטרטגיה עם ZIV

לאחר כשבועיים תנודתיים, חזר עקום החוזים לנורמליות  = הקונטנגו לטווח קצר עומד על כ 4% והבינוני על כ 3% , הספוט נמוך מהחוזה הראשון ויחס VIX/VXV  נסגר על 0.9 בדיוק - איתות קניה באסטרטגיה הפשוטה  על ZIV

 העליה בתנודתיות הביאה את ה VIX משער 11 לשער 17  בפחות משבועיים - עליה של 54% , שזו עליה אחוזית שקולה לקפיצה מ 17 ל  - 26.5  אך כפי שחזרתי פעמים רבות בעבר - ההסתברות לקפיצה כזו משער VIX 11 היא יותר גדולה מאשר משער 17  - כלומר הסיכון יותר גדול ואילו ההסתברות לירידה משמעותי ב VIX משער 11 קרובה ל - 0 לעומת שער 17 בו ההסתברות לירידה היא ממשית  -זה הרציונל להחליף אסטרטגיית השקעה כשה VIX נמוך.

הסיכון מודגם באמצעות שינוי ערך UVXY- כ 50% בתקופה של פחות משבועיים - לפוזיציית שורט פתוחה היה נגרם נזק של 50% תוך זמן קצר ביותר .

יחד עם זאת, הראיה קצת יותר ארוכה של 3 חודשים , שורט UVXY עדיין הניב רווח של כ 19% בנקודה בה ערך UVXY הגיע לשיא בעקבות העליה ב VIX:

זו הלוגיקה של האסטרטגיה למסחר ב VIX נמוך - לנצל את הירידה בערכי UVXY שנובעת מקונטנגו ולגדר באמצעות אופציות על VIX . אם וכאשר מתרחשת קפיצה משמעותית ב VIX - הגידור נותן מענה לעליה בערכי UVXY - ואז אפשר לסגור את הגידור ולהנות מ UVXY במחיר גבוה.

אסטרטגיית ZIV

באשר לאסטרטגיה עם ZIV - איתות כניסה , שער 44.23

ביום המסחר של ה 31/7/2014 , ניתן איתות יציאה -שער ZIV עמד  על 45.97 , כלומר התרומה של האסטרטגיה היא 4% אל מול קנה והחזק.


תשואה מצטברת מ 6/7/2013 עומדת על 48% (13 חודשים)

ניתוח התוצאות אחרי איתות היציאה האחרון ניתן למצוא כאן