התנודתיות בשוק, בעיקר הירידות החדות שגרמו ל VIX להגיע אל מעל 30, גרמו לבקווארדיישן בחוזים העתידיים במחצית אוקטובר.
ההתייצבות בשוק והירידה ב VIX החזירו את עקום החוזים למצבו הרגיל של קונטנגו , אך הוא היה נמוך מאוד - ויש לזכור שהאסטרטגיות של מסחר במוצרי VIX נועדו לקצור את "דוידנד השונות" הנוצר מהקונטנגו - כך שאומנם נוצר רווח מעצם ירידת ה VIX (רווחים שימחקו עם הקפיצה ב VIX) , אך רווחי קונטנגו -(רווחים שאינם נמחקים ) לא היו.
רק כעת חוזר עקום החוזים לקונטנגו של 5% ויותר (למעשה היום 6.77%) ש"מייצר" 5% בחודש רווחי קונטנגו ל XIV או כ 10% בחודש לתעודות הכפולות UVXY ,TVIX.
ב 4 ימי המסחר האחרונים התנודתיות שוב נעלמה מהשוק (תנועה של 0.1% לכל כיוון) , כך שזו לא תהיה הפתעה אם ערכי ה VIX ימשיכו לרדת. במקרים אלו, עפ"י ההיסטוריה, המשקיעים זוכרים את הקפיצות החדות ב VIX ועקום החוזים נעשה יותר ויותר תלול - הקונטנגו הקצר גדל מאוד - ויכול להגיע אל מעבר ל- 10%.
מבחינת בקונטנגו לטווח הבינוני המניע את ZIV , אנו עומדים על 2.5% חודשי , שזה בנורמה.
אני מנהל כרגע פוזיציה ב ZIV עפ"י האסטרטגיה של מסחר ב ZIV כפי שתואר באסטרטגיית מסחר ב ZIV -איתות קניה
וכמו כן את האופציות CALL בשורט על UVXY שנותרו לאחר סגירת הגידורים כפי שהוצגה ב -אסטרטגיית מסחר ב VIX נמוך - סיכום התנהגות בקפיצה משמעותית ב VIX
במקביל חנכתי פוזיציה חדשה של אופציית PUT על UVXY , אך הפרוט בפוסט נפרד
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
ממתין לאישור