ה VIX נשאר ברמה נמוכה של מתחת ל 12 אך זה אינו מתרחש בחלל ריק ויתכן שתהיה ירידה אף לערכים נמוכים יותר.
הכל טמון בתנודתיות של ה S&P500 שהולכת ודועכת וגורמת לתנודתיות הגלומה במחירי האופציות לרדת אף הם כפי שניתן לראות בגרף מטה - תנודתיות ה S&P500 בחלון זמן של 30 יום בקו הירוק לעומת ה - VIX:
כפי שניתן לראות , תנודתיות השוק ירדה לשפל של 7.5% -רק ב 0.5% יותר גבוה מהערך הנמוך ביותר שנרשם אחרי משבר 2008.
מי שבוחן את הגרף לא יכול שלא להבחין שכאשר תנודתיות השוק יורדת כל כך , זמן קצר אח"כ התנודתיות עולה ועימה כמובן ה VIX
מכיוון שקפיצת ה VIX היא שאלה של מתי, שחקני החוזים העתידיים אינם לוקחים סיכונים מיותרים ומוכנים לשלם פרמיות רציניות על החוזים ביחס לספוט VIX:
בין החוזה הראשון לספוט קיימת פרמיה של 16% - יותר מ 1% ליום עד לפקיעה! - והקונטנגו בין החוזה הראשון לשני עומד על 11% - שמאוד מסייע לאסטרטגיה של מסחר ב VIX נמוך
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
ממתין לאישור