מבנה עקום החוזים העתידיים קיבל מבנה של "כפית" - החוזים הראשונים במחירים שווים כך שהעקום שטוח , ויתר החוזים במבנה עולה.
יש לתת את הדעת לשתי עובדות:
- במבנה זה אין קונטנגו ולכן לא נהנים מדיבידנד השונות בתעודות הפועלות על הקצה הקצר של העקום
- הפרמיה של החוזה הראשון ביחס לספוט VIX היא 2% בלבד כך שכל קפיצה ה VIX בהכרח תשפיע על מחירי החוזים במתאם גבוה
התוצאה של עובדות אלו היא שנוצרו תנאים בהם תעודות המסחר על ה VIX יגיבו באגרסיביות על עליה ב VIX.
מי מבקש לרכוש VXX כ HEDGE לירידות בשוק - זה הזמן.
יחס הסיכוי / סיכון לפוזיציה כזו הוא הטוב ביותר האפשרי -- אם תהיה קפיצה ב VIX - ה VXX יעלה בחלק משמעותי מעליית ה VIX , אם לא יהיה שינוי , או אפילו ירידה ב VIX - ה VXX ירד מעט מאוד, אם בגלל.
אין תגובות:
הוסף רשומת תגובה
ממתין לאישור